深交所新闻发言人就全面完成2017年年报监管工作答记者问
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深交所新闻发言人就全面完成2017年年报监管工作答记者问
2018-08-30

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微信公众号“深交所”

近期,深交所全面完成上市公司2017年年度报告事后审查工作,共向上市公司发出年报问询函1100多份,发函比例过半;累计向上市公司提出问题近12000个,提问数量创历年新高。深交所切实将防范化解金融风险作为工作的重中之重,促进上市公司高质量发展,保护投资者合法权益,发挥资本市场服务实体经济的功能。深交所新闻发言人陆序生就市场关心的年报监管工作回答了记者的提问。

1、问:今年,深交所对上市公司年度报告监管问询的力度加大。请介绍一下基本情况和主要考虑。

答:年报是反映上市公司经营发展情况的重要载体。深交所实施上市公司年报监管,是切实维护资本市场稳健运行、促进上市公司高质量发展、保护投资者合法权益的重要措施,是做好主动式、预防式监管的重要环节。

作为资本市场的基石,深市上市公司以供给侧结构性改革为主线,整体业绩稳中有进,在提高经济质量、履行社会责任、服务国家战略方面亮点频现。但也出现部分公司亏损程度加剧、资产减值问题显现、现金流有所恶化。深交所紧扣“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三项任务,切实履行一线监管职责,围绕“防风险、促发展”目标开展年报问询工作,强化风险揭示和信息披露监管力度。主要表现为以下三个方面:

一是事后审查时间缩短,监管效率提高。对于“摘星摘帽”、恢复上市等公司,做到即披露即审查。对于一般公司,在其年报披露后两周内完成审查工作。2018年5月底事后审查整体工作进入收尾阶段,深交所视情况及时采取后续措施。

二是风险公司问询全覆盖,不留监管死角。深交所发出的问询函中,对风险公司进行全覆盖问询,重点关注业绩真实性、会计处理合规性、信息披露充分性、运作规范性等方面。

三是快速处置违规事项,促进公司规范发展。根据发现的违法违规问题,深交所已对30多家公司启动纪律处分措施,已对100多家公司采取了监管措施,主要涉及业绩预告数据不准确、非经营性资金占用等事项。同时,深交所督促公司披露了500多次补充更正公告,督促公司提高信息披露质量,及时回应投资者关切问题。

2、问:从深交所官网公开的年报问询函件看,市场关心的公司、关注的问题都有涉及。请介绍一下这方面的监管机制。

答:立足于行业监管和分类监管相结合的立体监管网络,深交所在年报事后问询中秉承“精准发力、精确聚焦”原则,经过持续调整和优化,充分运用科技监管手段,现已形成了一套行之有效的分类监管体系,涵盖了财务指标变动的合理性、盈利能力的真实性、公司治理和运作的规范性、其他因素四个维度共计47项指标,为提升问题与风险的发现能力提供了技术保障。在官方网站公开的近300份2017年报问询函是深交所实施“有的放矢”监管措施的集中体现,为市场主体广泛参与、共同监督提供了重要窗口。公开的问询函件主要包括以下三类:

一是强化对非标审计意见公司的问询,揭示风险,督促整改。截至目前,深市有81家公司2017年年度财务报告被出具非标审计意见,其中“无法表示意见”类型的审计报告达14份,涉及事项包括交易缺乏合理的商业实质、无法偿付到期债务、审计范围受限等,会计审计机构在年报审计发挥了主观能动性和积极监督作用。深交所已对绝大部分前述公司发出年报问询函,围绕非标意见涉及事项进行深入问询,进一步督促会计审计机构归位尽责。

二是对“摘星摘帽”、“披星戴帽”、存在退市风险的公司打好监管“组合拳”,切实承担退市主体责任。2017年度报告披露后,深交所第一时间对所有该类型公司发出年报问询函,重点关注可持续盈利能力、严重依赖关联交易、现金流恶化、出售亏损资产给大股东、年末突击创利等,对发现存在疑点的公司联合证监局开展现场检查。截至目前,深交所已对*ST众和实施暂停上市,对*ST烯碳实施退市处理,15家公司进行了“摘星摘帽”、25家公司股票被实施“披星戴帽”。

三是对受市场关注的公司进行重点问询,有效回应投资者关切。比如,市场高度关注长期停牌公司的业绩真实性,深交所立即梳理长期停牌、多次停牌公司的全面风险,针对性发出多份年报问询函,就公司经营情况、财务指标、存在的各类风险展开问询,尽可能还原公司的真实全貌。

另外,对于未在官网公开的年报问询函件,深交所鼓励公司通过公告形式披露问询函及回函,自觉接受市场监督。该做法得到市场一致好评,进一步加强了公开力度,有效提升了监管透明度。

3、问:股东行为尤其是控股股东行为越来越受市场关注,深交所在这方面的监管力度加强。请问深交所对控股股东行为的监管如何与年报监管相结合?

答:多年来,在中国证监会指导下,深交所高度重视上市公司控股股东的诚信义务、承诺履行、信息披露等行为,通过制度规范、从严监管、加大培训,持续督促控股股东归位尽责。近期,中国证监会就修订《上市公司治理准则》向社会公开征求意见,其中加强了对控股股东、实际控制人及其关联方的约束,突出了对控股股东等受信义务的重视。年报事后审查中发现,在“严打”形势下仍有少部分上市公司股东将上市公司当作“提款机”,严重侵害中小投资者利益。深交所主动出击,结合年报事后审查,发现一单,坚决处理一单,主要情况如下:

一是规范同业竞争,维护中小投资者合法权益。深交所全面关注上市公司控股股东、实际控制人解决同业竞争的实质进展情况。针对某公司控股股东仍未对解决与上市公司的同业竞争问题提出明确方案,深交所已连续三年通过年报审核予以重点关注,并督促公司尽快解决同业竞争,让“忽悠式”承诺曝光在聚光灯下。

二是对控股股东及其非经营性占用上市公司资金“零容忍”。严禁非经营性资金占用,历来是不容触碰的监管红线,在监管机构持续高压态势下,取得了较好的成效。但近年来,又出现极少部分占用形式更隐蔽、占用金额更大、占用行为更恶劣等情形。针对此类行为,深交所结合年报事后审查,予以严厉打击,及时采取发函关注、启动纪律处分、提请调查等一连串监管措施。

三是督促严格履行承诺,筑起诚信建设堡垒。近年来,深交年建立并不断完善“承诺管理”业务模块,以诚信义务为抓手,促进上市公司高质量发展。针对某公司原控股股东拟转让股份,深交所在关注到公司年报披露称控股股东尚存在多项未履行完毕的承诺事项后,立即发出问询函,要求相关股东应将承诺履行完毕后方可转让,切实推进承诺落地。

4、问:财务指标是退市机制中的一大重点,关系到公司“披星戴帽”甚至退市。请问深交所针对上市公司年报中净利润等财务指标的审查关注了哪些情况?

答:在中国证监会指导下,深交所已形成了一套涵盖财务、交易和规范运作的退市指标体系。风险警示制度对稳定市场、保护中小投资者利益、优化投资者结构有着重要而积极的意义,是风险揭示制度的重要组成部分。围绕年报审查,上市公司是否还具备可持续上市主体地位成为审查的关键。经统计,深交所发出的2017年报问询函均涉及收入、利润等经营业务指标的问询,涉及问题数量近2500个,占全部问题数量的比例近20%。深交所对利用财务数字游戏规避“披星戴帽”、退市或美化报表等行为从严监管,切实保护广大投资者的合法权益。

2017年报事后审查中,重点关注了收入真实性和合理性,通过资产减值“洗大澡”,通过自主变更会计估计、会计政策调节利润,压缩成本空间等情况。同时,加大对高风险公司的风险警示力度,更好地帮助投资者识别风险,对尽管符合“摘星摘帽”条件但持续经营能力存在重大不确定性的公司实施“摘星”不“摘帽”,即从*ST处理转为ST处理,督促上市公司切实改善主业,提高持续经营能力。

5、问:近期,市场上出现个别债务违约事件。请介绍一下深交所为应对债务风险所采取的措施。

答:深交所围绕上市公司、上市公司控股股东这两类主体主体开展了大量的防范债务风险、保障资金安全工作,及时摸清底数,积极进行风险识别和风险监控,有效化解风险。目前,深市公司债务情况平稳向好。

一是完善有关债务情况的信息披露制度,要求充分揭示风险。二是通过修订定期报告披露相关事宜业务备忘录,指导上市公司做好委托理财、关联资金往来的披露,保障资金安全,严防大股东资金占用。三是加强与地方证监局等部门的沟通联系,共同做好个别债务违约风险的预警和处置工作。四是对于违规行为,及时查处,切实维护市场秩序。

6、问:下一步,深交所将在哪些方面、采取哪些措施加强年报监管?

答:深市大多数公司专于主业、勤于信披、乐于回报,为我国经济进入高质量发展阶段作出重大贡献,起到了良好的示范作用。从2017年年报监管工作实际效果看,发现的问题更加集中、揭示的风险更加充分,为引导公司积极改善经营、信披状况起到了良好作用,受到了投资者、市场的广泛认可。

下一步,深交所将继续致力于促进上市公司高质量发展,保护投资者合法权益,切实发挥资本市场服务实体经济的功能。一是强化监管公开,提升监管透明度,不断提高年报披露质量和上市公司规范运作水平。二是加强科技监管,提高年报审查的科技化水平,不断强化线索发现能力和信息分析能力,提升监管效能。三是进一步提升年报的可读性,进一步通过示范案例指引上市公司避免泛泛而谈、语焉不详、千篇一律,实践需求导向型信息披露。四是强化行业监管,提升关注问题的针对性,持续推进行业信息披露指引的制定和修订工作。

 

 

 


证监会发布《关于修改<关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见>的决定》

近日,证监会发布了《关于修改<关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见>的决定》,对2014年《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》(以下简称《退市意见》)进行修改。

上市公司退市制度是资本市场的重要基础性制度,2014年《退市意见》发布以来,已初步形成包括重大违法强制退市在内的多元化退市指标体系以及较为稳定的退市实施机制,对于进一步健全完善资本市场基础功能,实现上市公司退市的市场化、法治化和常态化具有重要意义。证监会在总结《退市意见》实施以来经验的基础上,贯彻落实《证券法》的规定,进一步完善重大违法强制退市的内容,提高规则的可操作性,强化证券交易所的一线监管职能,对《退市意见》进行了修改。

根据《证券法》规定和实践需要,这次修改主要包括以下三个方面。一是完善重大违法强制退市的主要情形,明确上市公司构成欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为的,证券交易所应当严格依法作出暂停、终止公司股票上市交易的决定的基本制度要求。二是强化证券交易所的退市制度实施主体责任,明确证券交易所应当制定上市公司因重大违法行为暂停上市、终止上市实施规则。三是落实因重大违法强制退市公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等主体的相关责任,强调其应当配合有关方面做好退市相关工作、履行相关职责的要求。

这次对退市制度的修改完善,对于进一步健全资本市场功能,增强市场主体活力,塑造理性投资文化,形成优胜劣汰的良好机制具有重要意义。对有关重大违法公司,特别是严重危害市场秩序,严重侵害群众利益,造成重大社会影响的,坚决依法实施强制退市。

上市公司退市涉及诸多方面。为做好对重大违法公司的强制退市实施工作,有关方面将加强统筹协调与工作配合,全面贯彻落实《证券法》和《退市意见》等相关规定,充分发挥退市制度积极作用,努力维护市场稳定,切实保障投资者、特别是广大中小投资者合法权益。

需要指出的是,上市公司退市改变了公司股票交易转让的方式,但公司本身仍然是股份有限公司,公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等相关责任主体,应当本着对职工负责、对投资者负责的态度,切实履行公司退市后正常生产经营的各项职责。

 


防风险抓机遇 促青岛资本市场稳健运行

目前,青岛共有境内上市公司29家,总市值2943亿元。随着今年5月海容冷链正式过会,上市公司数量将达到30家。6月,青岛海尔成为国内首家获准在德国中欧国际交易所发行D股的上市公司,境外上市将获得重大突破。

在新的历史机遇和外在挑战面前,青岛资本市场如何更快更好地健康发展?上市公司规范治理和履行社会责任如何共同推进?围绕这些话题,青岛证监局局长张文鑫日前接受了证券时报记者专访。他表示,近年来,青岛资本市场防风险、抓稳定、促发展工作取得了新成效,上市公司严监管、促规范迈上了新台阶,已逐步形成了支持实体经济高质量发展和服务国家战略的资本市场新格局。

证券时报记者:青岛资本市场发展态势稳健,具有良好的可持续性。请介绍一下辖区资本市场的基本情况。

张文鑫:青岛辖区共有境内上市公司29家,总市值2943亿元。报会在审企业10家,占全省的六成,过会待发企业1家,辅导备案企业13家,拟上市公司共24家,数量位居山东各地市之首。

青岛市共有新三板挂牌公司114家,总市值193亿元,数量省内排名第二。蓝海股权交易中心挂牌企业1187家,展示企业1234家。法人证券公司、证券投资咨询公司各1家,证券分公司和营业部140家,证券投资咨询分公司4家,期货分公司和营业部36家,期货交割库24个。公募基金分公司5家,独立基金销售机构2家,私募基金管理人237家。各类证券期货基金经营机构总计426家。政府补贴型“保险+期货”试点取得新成果,继去年全国首单政策性鸡蛋“保险+期货”试点落地青岛平度市,今年3月,全国首单政策性苹果“保险+期货+银行”试点项目落户莱西市。

辖区上市公司作为多层次资本市场的最重要组成部分,近两年获得了长足的发展。一是公司数量与融资规模快速增长,“青岛板块”日益壮大。今年6月,经中国证监会批准,青岛海尔成为国内首家获准发行D股的上市公司,境外上市将实现重大突破。今年1-7月实现直接融资79亿元,其中股权融资29亿元,债券融资50亿元;二是盈利能力与分红水平稳步提升。2017年,青岛辖区上市公司营业总收入2921亿元,同比增长21%,净利润163亿元,同比增长25%。共有25家公司已实施或计划实施年报现金分红,占公司总数的86%,分红金额合计42.4亿元,同比增长24%。青岛海尔上市以来累计现金分红120亿元,远超75亿元的融资额;同时,新三板市场保持了良好的发展势头,七成公司保持收入增长并实现盈利,营业总收入合计205.26亿元,归母净利润9.7亿元。融资水平不断提升,2017年共有20家公司实现股权融资22次,募资8.13亿元。

证券时报记者:随着内外部宏观环境转变,青岛辖区上市公司出现了哪些变化,监管工作的重点在哪里?

张文鑫:总体上,围绕“建设现代化经济体系”、“推动高质量发展”“打好三大攻坚战”、“落实金融工作三大任务”等国家战略布局,围绕山东省新旧动能转换重大工程部署,青岛市各部门积极落实。特别是上海合作组织青岛峰会的召开,为青岛经济社会乃至资本市场发展带来重大发展机遇。

青岛作为沿海开放型城市,部分出口导向型企业受中美贸易摩擦的影响可能相对较大,经调研,目前辖区上市公司影响有限。在国内“三去一降一补”大背景下,受产能过剩、大宗商品成本价格上升和投资拉动力下降等影响,青岛辖区部分行业公司业绩出现分化,经营风险倒逼违规风险倾向值得关注。具体来说,上市或挂牌公司的融资成本出现大幅攀升,资产负债率超60%的公司家数近3年呈逐年增加态势,部分上市公司控股股东的股权质押比例依然较高。辖区14家公司发行30只交易所债券,存量318亿元,未来3年债务回售兑付违约风险仍相对可控。

2018年以来,青岛证监局秉持稳中求进工作总基调,将防控金融风险放在突出位置。从完善制度、密切监测、协同处置和强化警示入手,确保“不忽视一个风险,不放过一个隐患”。健全完善突发事件应急预案,着眼分类量化管控,出台风险监测规程,建立风险监测处置机制,保证工作流程有效运行。加强风险全面监测和动态调度,向市场主体下发并回收风险摸排报告400余份;紧盯市场热点和舆情动向,聚焦上市公司股权质押、商誉计提减值、购买理财产品、中美贸易摩擦影响、私募机构非法集资、地方交易场所清整等10多项特定风险,强化源头遏制与协同处置。

另外,青岛证监局切实把投资者合法权益保护作为市场监管的出发点和落脚点,体现证券期货监管工作核心价值,继续深化完善多元化纠纷化解机制建设。

证券时报记者:辖区上市公司的规范治理和履行社会责任方面,取得了哪些成绩和经验?

张文鑫:“党建入公司章程”是把党的领导融入公司治理、建设中国特色现代企业制度的重要举措,有利于发挥党组织在把方向、谋全局、定政策、推改革等方面的统领驾驭作用。青岛辖区7家地方国有上市公司均已启动或完成党建入章,6家已实现了党建入章(含1家A+H股公司),其余1家正在履行程序。此外,辖区非公有制上市公司也在积极探索党建入章。

从2017年年报来看,辖区上市公司回报股东意识进一步增强,现金分红再创新高。25家上市公司实施年报现金分红,占辖区公司总数的86%。2017年年报分红金额合计42.4亿元,同比增长24%,创历史新高,总体股利支付率31%。没有出现年报“高送转”现象。

青岛作为“一带一路”双节点城市,具有独特的区位优势。青岛海尔、海信电器、澳柯玛、青岛双星、赛轮金宇、东方铁塔等公司积极响应国家倡议,将“一带一路”倡议与企业发展战略相结合,积极在“一带一路”沿线国家或地区布局产业项目、开展合作,进行资源优化配置和产业链整合,实现多方共赢。

环境信息披露方面,辖区共有11家公司或其子公司属于环保部门重点排污单位。多数公司在2017年年报中对环境信息主动进行了完整披露。经青岛证监局督导,有2家公司进行了补充披露。

为服务脱贫攻坚,青岛证监局积极引导辖区上市公司、拟上市公司和证券机构发挥各自优势精准施策,通过各类公益项目、产业项目进行特色帮扶和深度对接。目前辖区已有4家上市公司与贵州省安顺市签署合作框架协议,各类市场主体累计捐助款物1000余万元。青岛双星拟在安顺投入伊克斯达(安顺)废旧橡塑绿色生态循环利用项目,预计总投资约3亿元。

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